Hancock Whitney планує придбати Trustmark у рамках угоди на суму 3,2 мільярда доларів. Об’єднання банків з Міссісіпі створить кредитора із загальними активами 58 мільярдів доларів та приблизно 370 відділеннями у шести штатах Південного Сходу.
Банк Hancock Whitney, що базується в Галфпорті (Міссісіпі), досяг угоди про придбання банку Trustmark з Джексона (Міссісіпі) шляхом обміну акціями. Вартість угоди оцінюється в 3,2 мільярда доларів, повідомили банки в четвер. За даними презентації для інвесторів, об’єднання створить банк із загальними активами 58 мільярдів доларів і приблизно 370 відділеннями у шести штатах Південного Сходу. Очікується, що транзакція буде завершена в першому кварталі 2027 року.
Об’єднання Hancock Whitney (з активами 39 мільярдів доларів) і Trustmark (з активами 19 мільярдів доларів) створить “прем’єрний банк регіону Галф-Саут”, який “буде краще позиціонуватися для конкуренції з домінуючими загальнонаціональними та суперрегіональними банками”, заявили кредитори в презентації для інвесторів.
Hancock Whitney і Trustmark мають відділення в Алабамі, Флориді, Міссісіпі та Техасі. Hancock Whitney також має значну присутність у Луїзіані, тоді як мережа Trustmark охоплює Теннессі.
“Об’єднуючи два високоефективні банки зі спільними цінностями, взаємодоповнюючими можливостями та невпинним фокусом на успіх клієнтів, ми створюємо організацію, яка стає сильнішою”, – зазначив Джон М. Хайрстон, президент і генеральний директор Hancock Whitney, у прес-релізі. “Це поєднання покращує нашу платформу, розширює можливості для зростання, зміцнює основну депозитну базу та розширює можливості, які ми надаємо клієнтам – як приватним, так і бізнесу”.
Об’єднана структура матиме близько 40 мільярдів доларів валових кредитів та 48 мільярдів доларів депозитів.
За даними Федеральної корпорації зі страхування депозитів (FDIC) за червень, Trustmark має 93 відділення та найбільшу частку депозитного ринку в Міссісіпі, яка становить близько 13%. Тим часом Hancock Whitney займає другу позицію за часткою депозитів у Луїзіані, маючи близько 12,4% ринку та 97 відділень.
П’ять членів ради директорів Trustmark, включно з президентом і генеральним директором Дьюаном Дьюї, увійдуть до складу ради директорів Hancock Whitney після закриття угоди, повідомили банки.
Обидва банки “довгий час дотримувалися спільної прихильності до виняткового обслуговування клієнтів та банківських відносин”, зазначив Дьюї в прес-релізі.
“Зважаючи на сильну культурну сумісність та взаємодоповнюючі бізнес-лінії наших двох організацій, ми вважаємо, що ця транзакція принесе значну цінність і суттєві переваги для наших клієнтів, акціонерів, співробітників та громад”, – додав він.
Згідно з умовами угоди, Hancock Whitney випустить 0,7463 акції звичайних акцій за кожну акцію Trustmark, за ціною близько 54,02 долара за акцію, згідно з презентацією для інвесторів. Акціонери Hancock Whitney володітимуть приблизно 65% об’єднаної компанії після завершення угоди, порівняно з 35% акціонерів Trustmark.
Придбання, за оцінками, збільшить прибуток на акцію Hancock Whitney у 2028 році приблизно на 7%, і буде “незначно розбавляти” регулятивний капітал на момент закриття, повідомив банк у прес-релізі.
Угода оцінена в 1,78 рази більше за матеріальну балансову вартість. Транзакція буде приблизно на 7% розбавляти матеріальну балансову вартість на акцію, з періодом відновлення близько 2,8 років, включаючи витрати на злиття, повідомив Hancock Whitney.
“Хоча угода є помірним сюрпризом, ми розглядаємо її позитивно і вважаємо, що потенційні синергії недооцінені”, – написав аналітик Citi Бенджамін Герлінгер у четвер. “Ми вважаємо, що об’єднання пропонує можливості для поглиблення відносин з нижчою вартістю депозитів, розширення на зростаючих ринках [метрополій] та отримання економії витрат понад припущення керівництва, враховуючи значний збіг відділень, особливо в Міссісіпі”.
Hancock Whitney був “оппортуністичним” щодо придбань, “якщо зірки сходилися, і це мало сенс для інвесторів і в довгостроковій перспективі”, – сказав Хайрстон під час телефонної розмови в четвер, обговорюючи угоду.
Однак, аналітики зазначають, що останнім часом банк зосереджувався на менших угодах. Раніше цього року Hancock Whitney придбав OFB Bancshares з Орландо та її дочірню компанію One Florida Bank у рамках угоди на суму 377,6 мільйона доларів. Минулого року Hancock Whitney придбав Sabal Trust Company з Санкт-Петербурга.
“Я думаю, що єдиний спосіб, яким ми могли б здійснити угоду такого масштабу, який ми сьогодні оголошуємо, це тому, що це була саме ця команда і саме ця організація”, – сказав Хайрстон під час розмови.
Банк давно прагнув до загальнодержавної присутності в Алабамі, і “об’єднавши два банки, ми нарешті досягли цього”, – сказав Хайрстон.
Збіг ринків банків становить близько 20%. “Кожен ринок, на якому присутній Trustmark, є тим, на якому ми вже присутні або хотіли б бути”, – зазначив Хайрстон.
Фінансовий директор Hancock Whitney Майк Ачарі відзначив райони як Флоридський півострів, Х’юстон та вихід до Теннессі з надійною присутністю в Мемфісі як напрямки, що зміцнюються завдяки угоді з Trustmark.
“Флорида як більш значуща частина нашого охоплення буде великою історією протягом наступних чотирьох-п’яти років”, – сказав Хайрстон.
Ачарі заявив, що керівництво “усвідомлює” потенційну проблему концентрації депозитів на одному ринку південної Алабами. “Це не більше близько 150 мільйонів доларів депозитів, тому, безумовно, це несуттєво”, – сказав він.
Керівники банку підкреслили, що під час розмов з регуляторами, “тому це те, що ми будемо вирішувати” з Федеральною резервною системою та Міністерством юстиції, сказав Ачарі.
Перемоги демократів на проміжних виборах та можливість закриття регуляторного вікна щодо злиттів та поглинань “були чимось, про що ми думали, але це не було головним фактором для швидшого завершення”, – відповів Ачарі на запитання аналітика. “Це просто був правильний час, я думаю, для двох компаній об’єднатися”.
Тим не менш, він очікує, що такий результат стимулюватиме більше угод протягом наступних двох років, ніж галузь бачила за останній рік або близько того.
Hancock Whitney оцінює приблизно 205,5 мільйонів доларів чистої економії витрат до оподаткування, згідно з презентацією. Ачарі заявив, що банк буде “дуже, дуже обережним і виваженим” щодо консолідації відділень.
Близько 30 відділень Trustmark розташовані в межах трьох миль від відділень Hancock Whitney, що він навів як контекст, але зазначив, що це не обов’язково означає, що банк закриє всі з них.
Джерело новини: www.bankingdive.com